2013年以来，中国结构性改革着眼长期，全面深化改革举措紧锣密鼓，供给侧改革壮士断腕、脱虚向实，助推产业转型升级向全球价值链中高端攀升。共建一带一路等高水平对外开放举措拓展了中国式现代化发展空间。一系列改革、开放顶层设计盘活了国内国际两种资源，联通了国内国际两个市场，国内大循环为主体和国内国际双循环新发展格局初长成。

而近来，在贸易战的阴云下，“脱钩断链”、“去风险”甚嚣尘上，中国出口“被转移”论断广为流传。微观上，确实能看到一些公司、行业、个别国家的局部经贸数据支持该论断。

资料来源: wind

可以说，出口结构的变化是制造业腾笼换鸟转型升级和一带一路10年建设布局初见成效的映射。制造业转型升级向全球价值链的中高端攀升，中国供应链向外迁移的速度低于国内产业升级的速度，制造业的中国优势进一步强化。地缘格局从海权时代迈向陆权时代渐行渐近，欧亚非世界岛大循环已现雏形。

1、出口主力轮换，内资接棒外资

图：在华外资企业内销与出口额

资料来源：wind

2008年，外资企业占中国的全部出口比重近60%，2021年末降至34%。外资出口规模维持在9000多亿美元的水平10多年。同期，内资企业的出口规模大幅增长了74%，成为出口的主心骨。

2、制造业腾笼换鸟，新三样力能扛鼎

08年金融危机后，在外需疲软的背景下，中国由出口导向战略转向扩内需，基建迎来高峰，消费释放潜力，出口占GDP比重见顶后一路下行。

资料来源：World Bank

资料来源：World Bank

资料来源：wind，华泰研究

图：中、美、欧、日制造业产值的比重

具体看，传统的加工贸易式微，而光学、汽车、机械、电子等高附加值产品占出口比重提升。

图：机械、电子等高附加值产品占出口比重提升

图：机械、电子等高附加值产品占出口比重提升

资料来源：Haver，华泰研究

资料来源：UN COMTRADE

图：“新三样”出口占比不断提升

资料来源：wind

资料来源：IEA，华泰研究

资料来源：IEA，华泰研究

汽车是制造业转型升级的标志，2021年、2022年中国汽车出口量超越韩国，2022年超越德国，2023年首季超越日本，成为全球最大出口国。

图：中国汽车出口在全球汽车出口的份额不断上升

资料来源：彭博，China-Made Cars Are Taking Over the World，华泰研究

3、出口地缘格局渐变，一带一路风正帆悬

10年前的2013年，习主席出访哈萨克斯坦和印度尼西亚期间，先后提出共建“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的重大倡议。此后10年历经制定战略规划、发布愿景和行动、建设两个金融平台、召开三次座谈会、举办两届国际合作高峰论坛多个重要节点。

图：一带一路“六廊六路多国多港”

中国与东南亚、中亚、中东欧等区域的产业互补合作特别是制造业领域分工合作初见成效，合作共建的境外园区效果逐渐凸显，2013—2022年，中间产品出口占中国对沿线国家出口比重由49.8%升至56.3%。一带一路”沿线国家设施互联互通水平、物流效率大幅提升，贯通中国、中亚和欧洲国际贸易大通道的中欧班列从2012年开行42列到2022年开行1.6万列。

一带一路盘活了国内国际两种资源，联通了国内国际两个市场，增强了产业链韧性，在中美贸易战的大背景下，出口结构中的“一带一路份额”显著提升，支撑、拓展了中国式现代化发展空间。

2018年贸易战后中美双边进出口贸易结构发生显著变化。

美国视角下，中国在美国进口、出口份额中显著下滑。

资料来源：wind

美国的进口来源地中，中国份额持续下降，墨西哥、越南等近岸外包、友岸外包国家的份额上升。

资料来源：wind

中国视角下，中国的出口份额中，东盟、中东、非洲等一带一路国家的份额逐步提升。

图：2018-2022中国主要出口目的地占比“多样化”

资料来源：wind

资料来源：wind